В 1981, Лауреат Нобелевской премии, экономист Роберт Шиллер опубликовал громкое и новаторское исследование, которое опровергало предыдущую теорию о том, что рынки ценных бумаг всегда максимально продуктивны. Если бы это было действительно так, цены на акции бы в целом отражали рост доходов и дивидендов. Исследование Шиллера продемонстрировало, что цены на акции колеблются чаще, чем предполагали бы собственные оценки компаний. (например: прогноз дивидендного роста) (Экономист. Май 1, 2015)
Шиллер пришел к выводу, что цены на активы иногда меняются хаотично в краткосрочной перспективе просто потому, что поведение инвесторов подвержено влиянию таких эмоциональных факторов, таких как жадность и страх. Многие инвесторы могут согласиться, что иногда сложно оставаться спокойным и действовать рационально, особенно, когда происходят неожиданные падения на финансовых рынках.
Исследователи в области поведения финансов изучили, каким образом когнитивная (познавательная) предвзятость человеческого мышления может повлиять на поведение инвестора. Понимание этого влияния человеческой натуры может помочь вам избежать этих распространённых психологических ловушек.
Стадное мышление.
Часто окружение, в лице знакомых и друзей, может убедить вас следовать трендам, даже если это не в ваших лучших интересах. Шиллер предложил идею, что человеческая психология и есть причина появления так называемых «мыльных пузырей» на рынках активов. Энтузиазм инвесторов, часто иррациональный, и стадное мышление могут создать излишний спрос на «горячие» инвестиции. Инвесторы гоняться за возвратами и в итоге влияют на подъем цен, пока те не становятся слишком дорогими в отношении долгосрочных ценностей. Следующие действия, к сожалению, не гарантируют положительных результатов в будущем и эти «пузыри» в итоге лопаются. Инвесторы, которые следуют за толпой, могут навредить и своему долгосрочному портфолио по возвратам, посредством выхода из рынка после падения акций или слишком долгого ожидания роста цен для повторных инвестиций.
Предвзятая доступность.
Выбирая условно-короткую дорогу, многие ощущают необходимость основывать свои суждения на примерах, которые мгновенно приходят на ум, вместо того, чтобы исследовать возможные альтернативные объяснения. Это может привести вас к ложной перспективе возможностей или частоты событий, как, например, при просмотре фильма об акулах вам вдруг покажется, что вы в большей опасности, чем если бы были в океане.
Согласованная предвзятость.
Люди часто склонны к поиску и запоминанию информации, которая подтверждает их ожидания, вместо того что бы оспаривать их настоящие убеждения. Если у вас есть хорошее предчувствие о конкретной инвестиции, с большой вероятностью вы можете проигнорировать критические факторы и сфокусироваться на данных, которые поддерживают ваше мнение.
Чрезмерная уверенность.
Многие часто переоценивают свои способности, знания и умения предсказывать возможные исходы. Когда речь идет об инвестициях, чрезмерная уверенность может повлечь чрезмерные сделки и (или) увеличить потенциальные риски.
Избегание потерь.
Исследование демонстрирует, что инвесторы склонны огорчаться потерям гораздо более, чем они радуются доходам, а это значит, что смиряться с финансовыми потерями им гораздо болезненнее. В результате, такой инвестор может решить не продавать акции, которые могут принести потерю, даже если продажа будет необходимостью и правильным выбором. В некоторых примерах, излишний страх потери денег может быть парализующим.
Очень важно не торопиться с процессом инвестирования и пытаться рассматривать все факторы, имеющие отношение к делу и возможные результаты при принятии финансовых решений. Наличие долгосрочной перспективы и конкретной, качественно продуманной, стратегии могут помочь вам избежать дорогих и эмоциональных ошибок
Все инвестиции зависят от рыночных колебаний, рисков и потери основной суммы. Проданные инвестиции могут быть и дороже и дешевле начальной цены. Тем не менее, предыдущие показатели не гарантируют таких результатов.
Специалисты компании Bondar & Associates могут ответить на все интересующие вас вопросы в области инвестиций, финансового планирования, и сберегательных активов. Для бесплатной консультации звоните: (916) 483-0300
Больше информации: http://bondar-associates.com
Ставьте LIKE на странице DiasporaNews в Facebook. Мы будем сообщать вам о важном и интересном.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
http://www.diasporanews.com/2016/07/13/%D0%BE/
